K뷰티 대장주 클래시스 매각은 호재?악재?ㅣ클래시스 주가전망

피부도 건조해지고 눈가 주름도 늘어나다 보니 가을겨울이면 피부과에 사람들이 북새통을 이루죠.

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투자를 하다 보니 상표를 보는 버릇이 생겼는데, 약을 사도 화장품을 사도 제조원, 유통원을 보게 되더라고요.

 

피부과에서 대기 중에 기계들을 살펴보니 클래시스가 눈에 똬~악 들어오더라고요. K뷰티 대표기업인 클래시스를 확인하고는 믿고 레이저를 받았던 기억이 나네요.

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K뷰티 국내 미용 의료기기 선두 기업 클래시스가 사모펀드 베일캐피탈이 매각한다는 기사가 보도되었는데요. 과연 호재일지 악재일지 클래시스 주가 전망에 대해 알아봤습니다.

K뷰티 의료미용기기 선두 기업 클래시스 매각과 성장

사모펀드 베일캐피탈이 클래시스를 매입한지 2년 6개월 만에 매각합니다.

 

경영권을 포함한 지분 약 61%의 가격은 3조 원대로 엄청난 가격이죠? K 뷰티 산업 역사상 최대 규모의 딜로 기록된다고 하네요.

 

그럼 클래시스는 어떤 기업일까요?

 

클래시스는 국내 HIFU 시장 점유율 55%로 독보적 1위 사업자로 고강도 집속 초음파(HIFU) 에너지를 통해 피부 탄력과 주름을 개선하는 기기인 ‘슈링크’로 유명합니다. 피부과 가면 쉽게 보실수 있는 제품이죠.

K뷰티 대장주 클래시스의 성장력

코로나와 중국의 ‘한한령’(한류 금지령)으로 오랜 시간 침체기를 겪은 화장품 시장에서 미용 의료기기는 마케팅 경쟁에 따라 실적이 좌우되는 화장품과 달리 압도적인 기술력으로 시장 지배력을 높여가고 있는 게 특징입니다.

​클래시스는 올 상반기 매출 1091억 원을 거두며, 영업이익과 순이익이 각각 577억 원과 527억 원을 달성했는데 이는 작년 동기(849억 원)보다 28.5% 증가, 영업이익률 52.9%를 달성한 데이터입니다.

 

클래시스의 전체 매출 중 해외 매출 비중은 베인캐피털 인수 전 42.4%에 그쳤지만 지난 2분기 기준 68.7%까지 확대하며 성장을 가고있는데요,

 

특히 시장 성장 속도가 가파른 브라질과 호주, 태국, 대만등 각국의 미용 의료기기 시장을 장악해나가면서 글로벌 ‘빅 2’ 시장인 미국과 중국 시장 진출도 준비 중이라니 클래시스의 성장성이 기대가 됩니다.

 

글로벌 미용 의료기기 시장 성장력!

2022년 56억 달러(약 7조 6900억 원) 규모에서

2028년 112억 달러(약 15조 3800억 원)로 커질 것으로 전망

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성형수술은 티가 많이 나지만 미용 의료기기를 활용한 시술은 흔적이 남지 않고 회복 시간이 짧아 점심시간에 잠깐 나가서도 받고 오는 사람들도 많더라구요. 정말 남녀 불문하고 피부과 시술은 대중화가 된 것 같습니다.

K뷰티 대장주 클래시스 인수 후보는 어디?

그럼 이런 성장성이 튼튼한 기업을 누가 관심을 갖고 인수를 하고자 할까요?​

바로 한앤컴퍼니, LG, 삼성그룹입니다.

 

화장품하면 제일 먼저 떠오르는 기업인 LG그룹.

의료기기 분야에 힘을 싣고 있는 LG전자와 뷰티산업을 이끄는 LG생활건강을 계열사로 둔 LG그룹은 미용 의료기기를 신성장 동력으로 갖추기에 가장 적합한 대기업으로 꼽힙니다.

 

다음은 지난해 국내 미용 의료기기 업체루트로닉을 인수 한앤컴퍼니가 거론되고있습니다.

개인적으로 삼성그룹은 좀 의외인 삼성그룹도 인수 후보로 거론되는데요.

삼성전자가 의료기기 사업을 신성장 동력으로 삼은 데다 탄탄한 업력을 갖춘 의료기기 전문 기업 삼성메디슨을 자회사로 두고 있기때문이라고 합니다.

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다만 클래시스 주가가 고평가돼 있어 매각 작업이 쉽지 않을 것이라는 전망도 나오면서 오늘 주가는 장중-13%까지 떨어졌습니다.

 

클래시스의 수익성과 성장성이 높은 건 사실이지만 EBITDA 멀티플이 40~50배에 달하는 가격은 인수 후보엔 몹시 부담되는 가격인 것은 부인할 수 없겠죠?

 

과연 누가 클래시스의 주인이 될지 무척 궁금하네요~

K뷰티 클래시스 주가 전망

 기억하시나요?​

코로나가 끝나갈 즈음 마스크를 벗으면 메이크업을 해야 하고 그전에 피부관리가 우선이 된다며 미용의료기기주들의 주가가 한때 고공행진을 한 적이 있었습니다.

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클래시스 주봉차트인데요.

 

코로나 이후 우상향하는 것을 볼 수 있습니다.

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2년 6개월전인 2022년 사모펀드인 베일캐피탈이 매수한 시점을 보면 정말 저점에서 사서 성장시킨 후 고점에 매도하는 것을 볼 수 있습니다.

 

진정한 가치투자일까요?

저도 저렇게 보는 눈이 생겼으면 좋겠습니다!

 

매매동향을 봤더니 기관은 연이어 매도하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 뉴스에 팔아라일까요?

 

이런 매각 절차가 완료될 때까진 불확실성으로 인해 주가가 많이 영향을 받겠죠?!

누가 얼마에 인수했다라는 보도에 따라 또 급등, 급락을 할 것이구요..

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24년 8월에 진행한 IR 자료를 한번 살표봤는데요.

 

매출 이익률, 영업이익률, 순이익이 좋은 것을 볼 수 있습니다.

 

미용의료기기 시장은 시장을 한 번 장악하면 꾸준히 소모품 매출이 발생합니다.

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2분기 기준 클래시스의 소모품 매출 비중은 기기 매출의 약 87%에 달하는데 이것 또한 K뷰티 미용의료기업인 클래시스의 꾸준한 성장성으로 볼 수 도 있겠네요.

 

국내에서의 독점적 지위를 확대하고 홍콩, 일본, 브라질뿐만 아니라 유럽시장 인허가에도 열을 올리고 있는 클래시스가 K뷰티 미용의료기기의 대장으로써 글로벌 시장에서도 1위 기업이 될 수 있길 기대해 봅니다.

​투자의 판단과 책임은 본인의 몫임을 잊지 말며 성공투자하시기 바랍니다.